【化工】

看好半导体材料企业未来几年投资机会。从全球半导体的景气周期来看，随着 “缺芯”潮的蔓延，包括台积电、三星、中芯国际等全球主要晶圆厂均将今明年的资本开支有做出了大幅提升，通过加速扩产来应对行业的高景气，那么对于半导体材料企业来说，会将在未来几年带来显著的增量需求。2018年中美贸易战、华为事件等催化，半导体材料的国产化导入是在加速进行，半导体材料各细分领域，有一批行业领先企业在产品、客户端都取得较大突破，有望随着下游晶圆制造企业的发展而快速放量。

【有色】

根据BloombergNEF预测，欧盟Fit for 55立法改革意味着2030年纯电动车销量占比超过60%，2021-2030 CAGR达到16%。美国两党基建法案150亿电气化预算与拜登50%电动车销量占比目标将加速传统汽车OEM完成电气化转型，Livent预测21年全球电动车销量超过600万辆，锂价上涨将延续至2022年。

图：上周化工行业细分板块涨跌幅（申万三级子行业）

图：上周有色行业细分板块涨跌幅（申万三级子行业）

（以上数据来源均为Wind，华宸未来基金整理）

重点产业链：

化纤

本周涤纶POY价格环比-0.70%至7795元/吨，涤纶POY至PX产业链价差环比+24元至2505元；

本周锦纶POY价格环比持平为17650元/吨。

涤纶长丝展望2021年，需求增速预计落在4%-9%之间，考虑到经济修复驱动的需求回暖和低基数的原因，增速预计靠近9%，行业产能增速预计为6%，长丝供需关系呈改善走势。

涤纶长丝厂家在月底库存压力影响下优惠出货，局部产销回暖，但多数企业表示产销不及心理预期。前期促销之后下游多有备货，涤纶长丝交投冷清。中长期需求存在好转预期，转折点或在8月中下旬，涤纶长丝价格将继续上行。

聚氨酯

本周纯MDI价格环比-2.08%为23500元/吨，价差-420元至14821元/每吨；需求端利好主要来自氨纶行业需求，当前氨纶处于高盈利、低库存的情形中，下游织造秋冬面料需求存在支撑，叠加供给端的停车检修导致的货源紧俏，预计纯MDI价格将维持上行走势。

本周聚合MDI价格环比-2.8%为19100元/吨，价差-470元至10421元/每吨。后市展望，供给端的停车事件带来的利好导致MDI价格触底反弹，紧俏的货源+工厂提高挂牌价+工厂维持控盘操作使市场情绪变得乐观，月环比涨幅较大下贸易商获利出逃，价格振幅偏宽，预计短期内MDI价格维持震荡上行走势。

有色重点产业链：

锂&钴

本周国内电池级氢氧化锂均价+1.0%至97.5元/公斤，电池级碳酸锂均价+4.6%为91元/公斤，金属锂均价+1.6%为630元/公斤。

国内钴精矿（6-8%min，中国到岸）持平为18.55美元/磅，硫酸钴（20.5%min）均价+2.5%为81元/公斤，金属钴均价维持360元/公斤，四氧化三钴均价维持327.5元/公斤。

三元前驱体&正极材料

本周NCM523前驱体均价+11.3%至118.5元/公斤，国内钴酸锂均价维持319.5元/公斤。

NCM 523正极材料均价+3.3%为157.5元/公斤，NCM 622正极材料均价+3.0%为172.5元/公斤。

（以上数据来源均为Wind，华宸未来基金整理）

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