【化工】

目前已公布的中报预告的企业大多超预期，预计随着Q3旺季来临，三季度业绩仍有望继续超预期。周期品方面，重点关注化纤与农资方向；在新材料方面，重点关注光伏及锂电相关材料品种的需求快速增长，包括磷酸铁、纯碱、EVA、工业硅、三氯氢硅、PVDF等。

【有色】

钴方面，看好三季度钴价上行：供给端，南非疫情近期有所恶化，供给端扰动持续；需求端，随三季度新能源车环比加速放量+3C传统旺季+以高温合金为代表的传统需求领域回暖，三季度需求景气加速。同时考虑到当前行业成本高企，库存仍维持低位，供需共振下三季度钴产品价格有望进一步上行，其中电钴价格有望上探至40万/吨。

图：上周化工行业细分板块涨跌幅（申万三级子行业）

图：上周有色行业细分板块涨跌幅（申万三级子行业）

（以上数据来源均为Wind，华宸未来基金整理）

重点产业链-化纤

本周涤纶POY价格环比+1.79%至7410元/吨，涤纶POY至PX产业链价差环比+201元至2369元；

本周锦纶POY价格环比+0.47%至17040元/吨。

涤纶长丝展望2021年，需求增速预计落在4%-9%之间，考虑到经济修复驱动的需求回暖和低基数的原因，增速预计靠近9%，行业产能增速预计为6%，长丝供需关系呈改善走势。

7月一轮长丝价格上涨主要源于成本端提升和下游备货提前启动，原油价格大涨下，PTA和MEG存在涨价预期，长丝企业借势提高产品售价，目前POY库存已经降至10天附近，已经属于非常良性的旺季库存水平。三季度纺织服装行业进入旺季后，下游加大秋冬装备货力度，长丝价格有望在下游需求旺盛的背景不断抬升。

有色重点产业链

锂&钴：本周国内电池级氢氧化锂均价维持92元/公斤，电池级碳酸锂均价维持至87元/公斤，金属锂均价维持620元/公斤。

国内钴精矿（6-8%min，中国到岸）+6.9%至18.55美元/磅，硫酸钴（20.5%min）均价+4.1%至77元/公斤，金属钴均价+3.5%至355元/公斤，四氧化三钴均价+7.8%至302.5元/公斤。

三元前驱体&正极材料：本周NCM523前驱体均价+1.0%至103.5元/公斤，国内钴酸锂均价+2.4%至302.5元/公斤。

NCM 523正极材料均价+1.4%至149.5元/公斤，NCM 622正极材料均价+1.2%至164.5元/公斤。

（以上数据来源均为Wind，华宸未来基金整理）

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