【终端】Q1消费电子首批主动补库存结束，需求复苏进度弱于预期，但Q2订单表现较佳，预计下个季度起逐步复苏；

汽车与新能源相关产品受某品牌车降价扩产带动，景气度环比回暖；

ChatGPT热潮带动及英特尔新平台更新周期临近，服务器行业开始进入高景气周期。

【下游(模组装配)】消费电子类相关组装、光学模组表现较2月有所改善。

服务器PCB、代工组装等订单大幅增长，部分国内品牌出现爆单。

某品牌车扩产带动汽车电子产业链订单环比改善，但降价导致出货量增价跌。

【中游(电子商品)】面板行业量增价增，Q2进入景气初期；被动元件量稳价增，Q2小幅提价开始磨底；存储芯片量跌价稳，部分下游已在试探性涨价；硅片材料量增价跌。电子商品中面板表现最强，其他品类也在筑底过程中，Q2复苏确定性进一步提高。

【中游(设计制造)】消费电子类IC设计公司订单开始涌入，普遍预期Q2环比Q1改善。Fab展望负面，稼动率与CAPEX均调降。服务器相关IC设计公司订单大幅增多，预计下半年营收增长。

【上游(设备材料)】国内/国外产能扩充错位，海外由于电子周期、地缘政治等原因，主要晶圆产能提供方均选择减产，设备商加速退出亚洲区域。

国内主流供应商国产化意愿强烈，扩产规模优于此前预期，对国产设备材料构成积极正向刺激作用。

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