【政策】11月以来，政策放松力度空前，“第三支箭”在“第二支箭”落地后不足半个月推出，落地时点超预期，对行业有着全面利好。

随着政策不断突破“因城施策”，目前供给端(融资)政策基本全面放开，需求端(限购限贷)政策放松至二线核心城市。

政策端利好逐步释放，而且开始从重点保供给端(房企融资与现金流)，转向扩大需求，放松过热期间的管制政策，未来各地限购、限贷等政策有望逐步放开。

【销售】1月与春节期间销售疲弱，“看多买少”；但春节后各地需求快速回暖，如北京、南京、苏州等核心一二线及东部发达地区新房销售快速上升，同时全国各地二手房成交同比已由负转正，并且三四线刚需居民返乡置业意愿强烈。行业正逐步复苏。

【拿地】1月由于春节原因，全国各地土地推出较少，但2月以来杭州、苏州等地土拍活动参与踊跃，平均溢价率由去年的0%提升到10%左右，部分民企也开始参拍，甚至部分优质地块需要进入限价摇号环节，反映土地市场信心也在快速恢复。

【房企】从2021年下半年行业进入下行周期以来，房企股价呈轮动式反应，随着政策上限的不断突破，行业利好区间由国企央企逐步向基本面良好的民企甚至基本面较弱的民企转移。

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