快递与物流——7月份行业进入淡季，业务量略显疲弱，但单价保持稳定，量价剪刀差继续扩大，龙头企业在政策引导及件量增速放缓下，由市场规模目标转移至利润释放目标，盈利能力持续增强。

航运与港口——随着欧美疫情防控逐步常态化，消费者消费篮子中的实体商品比例减少，再加上高通胀压力，海外大型零售商均表示了负面的中期展望；上海疫情下，中国出口货量也有一定积压，导致目前即期运价已经低于此前签订的长协价格。主要集运公司开始采取“停航保价”措施，减少航班数量，但在供需双弱、运价高企的背景下，价格反弹的幅度与持续时间均较有限。

航空与机场——3-4月份上海及全国各地疫情复发，运力供给下降，Q2成为有史以来民航亏损最大季度(Q1为第二大)。6月份上海解封以来，航空行业快速恢复，目前运力恢复接近19年，票价水平略高于19年水平(含燃油附加费)。

近期，国际线熔断政策调整也有利于国际航线快速恢复，长期看，航空运力供给增速放缓与疫情结束后需求端快速恢复带来了巨大供需差机会。

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