【电解铝】供应端，云南地区电解铝企业减产继续扩大，同时海外能源价格高企，电解铝减产或将继续；需求端，下游备货带动，国内铝社会库存降幅明显，国内铝库存创历史低位，同时LME就可能禁止俄罗斯金属交易进行磋商，铝供应端担忧支撑铝价。

【黄金】9月美国非农数据强于预期，我们认为，未来美联储大幅加息概率提升，金价承压；对于美国经济硬着陆、以及地缘局势的担忧，为金价提供较强支撑。

美国劳工部公布9月份新增非农就业岗位为26.3万个，高于市场预期的25万个，9月份失业率为3.5%，低于市场预期的3.7%，美联储或将被迫激进加息以对抗通胀。但俄乌冲突不息，欧洲能源危机背景下，购金避险需求仍然较强，金价中长期上行趋势明朗。

数据来源:美国劳工部

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