房地产：

中央经济工作会议继续定调“房住不炒”，各地继续出台各种限购、限售调控政策，按揭贷款供给也逐步减少。各个核心一二线城市陆续集中供地，大部分城市第一批供地高质高量，一级市场招拍挂热度不减，监管以“补丁式”调控为主，在杭州成交地块利润率大幅下降的情况下，南京放宽各类竞拍条件，龙头房企拿地端重新取得优势。

图：全国新建商品房累计销售情况

资料来源：国家统计局，Wind（华宸未来基金整理）

交通运输：

顺丰在第二季度采取了较为严格的节流措施，预计Q2净利润单季度环比去年仅减少15%~20%；而对于时效件等打6~7折、特惠件中止降价的开源措施在淡季难见成效，时效件维持个位数增速，股价处于磨底阶段。

境内航班复苏情况较佳，五一消费者出行需求旺盛，但受印度疫情持续恶化影响，境外航班目前仍严防死守，大型航司与机场业绩压力较大。

美国零售数据趋缓，沃尔玛等大型超市补库存增速开始超过零售增速，消费者采购篮子开始由家电、家具转向服装、化妆品等出行用实体商品，洛杉矶港拥堵改善，预计集运景气度即将迎来周期高点。

图：全国规模以上快递行业数据

图：主要机场、航司旅客吞吐量增速

资料来源：国家邮政局， 民航局、Wind（华宸未来基金整理）

以上内容仅代表本机构观点。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担,基金投资需谨慎。